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电子元器件缘何大幅上扬 刮起涨停旋风

发布时间: 2021-07-21

  “三同”认证商品行业首卖 好享购物让,尽管近期股指疲弱,但电子信息板块却不时有所表现,龙头股朗玛信息300288股吧)(300288)再度创出历史新高。随着工信部《电子信息制造业“十二五”发展规划》的正式发布,今日电子元件板块大幅上涨。以下是精选的电子元器件概念10金股,供广大投资者参!

  电子元器件行业:LED照明市场景气回升,AIXTRONQ2营收季增10%

  上周费城半导体指数上涨1.43%;台湾电子指数上涨0.65%;A股电子指数上涨0.32%。我们之前认为电子行业在经历了由一季度的库存回补所带来的反弹后,二季度的供需达到了暂时的平衡,进入震荡区间,市场趋于谨慎。由于欧债危机导致海外宏观经济不景气,国内宏观经济增速放缓,致使电子行业在进入三季度后,消费电子终端的需求难以明朗,从而影响整个产业链。众多龙头厂商已经下调三、四季度预期,并计划进行库存调整。我们对电子行业的三季度走势持谨慎态度。在行业普遍不景气的情况下,我们建议关注优质主题性的投资机会,如iPhone5、iPadmini、Ultrabook、智能机、智能电视产业链;或者受益于政策推动与商业照明的LED板块,并等待产业链库存调整结束后、海内外宏观经济企稳时,电子行业由库存回补而带动的下一次周期性反弹。建议重点关注三安光电600703股吧)(600703)(未覆盖)、茂硕电源002660股吧)(002660)(未覆盖)、共达电声002655股吧)(推荐)、瑞丰光电300241股吧)(300241)(推荐)、顺络电子002138股吧)(002138)(推荐)等。

  研究机构:国海证券000750股吧)(000750)分析师:钱文礼撰写日期:2012-07-30

  7月份电子元器件行业整体表现落后沪深300指数1.64个百分点。受欧洲债务危机的影响,国际半导体销售和半导体设备订单出货比都出现下滑,行业整体景气度下滑。下游终端销售不及预期,使得市场对于处于产业链上游的元器件厂商的业绩出现担忧。二季度业绩预告相继披露多数公司增速较低,部分导致行业估值有回调压力。电子元器件各细分行业只有半导体材料和磁性材料表现超过沪深300,取得较好的正收益。我们认为伴随业绩逐步确认,相关公司的盈利预测将被逐步调整,没有业绩支撑的公司估值还将逐步下移,中期业绩成为近期股价的决定因素。

  BB值重回1以下,下游需求依然脆弱。进入5月份欧洲债务危机带来了全球经济的不景气,行业的BB再次持续下降,5月份下降到1.05,6月份更是下降到0.94,行业再次进入收缩阶段。6月BB值下降主要是由于订单出现大幅下滑,由于订单大约领先出货约2-3个月,因此预计后续很快会见到出货下滑幅度明显增大。分析5月份半导体行业的销售数据,环比依然保持增长,表明行业需求依然处于恢复过程当中,只是回升的势头有所减缓,因此我们认为此次行业波动只是在回升过程中的正常调整。

  联想和华为产业链具有投资价值。在智能手机越来越同质化竞争的条件下,拥有众多机型和强大的销售体系的厂商将逐渐胜出。价格竞争必将日益白热化,中低端智能手机是需求增长的主体。我们看好联想手机在国内智能手机向二三线城市渗透的过程中的优势,而华为凭借其在运营商渠道的快速出货使得市场份额得以保持。我们看好联想和华为智能手机的供应链。

  平板电脑值得期待。平板电脑新产品将层出不穷,iPad依然遥遥领先,但是谷歌、微软、华为、亚马逊预计都将在三季度末推出新的平板电脑产品,苹果也有可能推出市场传闻已久的iPadmini。平板电脑无论是从产品还是品牌都不断涌现。我们看好平板电脑市场的投资价值,未来平板的需求将超过传统PC。Win8平板,PC,iPad,Ultrabook的竞争当中我们看好Win8平板的未来市场空间。

  LED政策扶持效应将逐步体现。上半年无论是国家层面还是地方层面都推出了大量相关LED的扶持政策:新兴战略产业规划,半导体照明科技十二五专项规划,国家半导体照明工程招标等。目前各种政策正在逐步进入落实阶段,我们看到的政策落实的情况以广东最为积极,预记其他地方会很快跟上,众多政府支持项目的启动给国内LED企业带来了新的订单和需求,预计LED下半年的景气度可能超过上半年。

  行业估值和推荐公司。当前申万一级行业—电子行业指数估值虽然较上证指数和沪深300还有较大的溢价,同时相对于2012年1月份的估值溢价的最低点也上升较多,但是仔细分析近期溢价扩大的原因主要是由于上证指数持续下跌,同时电子元器件指数中成分占比较大的几个个股涨幅较大,而其他股票估值基本与前期估值接近,因此我们依然维持行业推荐评级。重点推荐欧菲光002456股吧),长信科技300088股吧)(300088),同方国芯002049股吧)(002049),三安光电,聚飞光电300303股吧)(300303),顺络电子。

  研究机构:国金证券600109股吧)(600109)分析师:程兵撰写日期:2012-08-23

  鸿利光电第二季度实现营业收入146.87百万元,同比减少3.83%,环比上升33.07%;第二季度公司实现净利润18.90百万元,同比减少10.09%,环比增加52.67%。毛利率为33.79%,比上年增加1.51%,比上月增加0.81%。净利率为12.87%,比上月减少1.65%。

  公司第二季度营收同比减少,毛利率同比增加:1)受欧债危机和国内政策影响,公司营收同比减少3.83%:上半年欧债危机对中国LED出口造成冲击,同时国内限购政策影响房地产业,继而牵连LED照明。这些因素造成公司营收下降。2)公司毛利率较2010年下降,但同比环比略增:销售结构调整,毛利率较低的通用照明和LampLED营收规模减少,而高毛利率的汽车照明和SMDLED营收规模增长,带动毛利率上升。3)公司净利润率受管理费用增加影响下降:由于通货膨胀,劳动力成本、物流成本增加,公司管理费用增加,公司净利润率下降。

  汽车照明前景巨大,公司未来发展点之一:我国汽车产业规模大,对汽车照明市场需求明显。目前我国的汽车年产能已超过德国,产量位居世界第三。公司白光LED的先进研发技术将助力开发汽车LED市场。汽车LED前照灯作为高端汽车照明应用,目前全球渗透率不足1%,未来发展前景巨大。公司汽车照明上半年营业收入为2,275.62万元,同比增长95.35%。

  公司增资重盈工元,布局LED照明销售推广渠道:公司借增资重盈公元,达到广东省EMC节能公司的投标条件,借以推广公司照明产品,享受广东LED扶持政策。同时公司在深圳、杭州、厦门、上海等地建立直销中心,形成对当地客户需求的快速反应体系。

  下调盈利预测,看好未来增长:由于受到国内外经济环境和房地产政策的暂时影响,公司在2012年盈利预测略为下降,预计2012-2014年公司将实现净利润66.56、78.68和105.23百万元,同比增长-9.38%、18.34%和33.72%,按最新的股本计算对应的EPS为0.270,0319和0.427元。

  维持“增持”评级:公司估值略高于行业平均,但考虑到公司未来汽车照明和受益广东LED实施方案,维持“增持”评级。

  研究机构:广发证券000776股吧)分析师:彭琦撰写日期:2012-08-23

  上半年营收8.07亿元,同比上升55.71%2012年上半年,公司实现营业收入8.07亿元,同比上升55.71%,主营业务成本为6.43亿元,同比增加63.23%,报告期实现归属于上市公司股东的净利润0.69亿元,稀释后每股EPS为0.34元,每股经营活动产生的现金流量净额为-0.05元。其中,为苹果iPad、iPhone及笔记本电脑等产品提供配件实现销售收入超过1.4亿元。

  对于公司未来发展,我们认为:1)公司通过收购苏州新硕特,构建了覆盖主要客户区域的导光板产业平台,完成了苏州蓝思科技导光板项目的调整,保持了公司导光板业务合理产能。未来该业务毛利率有望提升至12%,增厚公司业绩。

  2)目前公司产品结构大致为:30寸以上占40%,20-30寸占40%,20寸以下占20%。其中大尺寸产品主要客户包括台湾瑞仪光电、三星、创维等,由于下半年奥运以及各大厂商有可能推出的智能电视需求,公司下半年经营应该能维持上半年的景气。而小尺寸产品,公司主要间接进入苹果供应链,上半年这部分收入超过1.4亿,全年超过3亿是大概率事件。

  3)我们认为公司2012年业务将维持高速增长,而随着公司的产能开出以及下游需求的发展,我们预计公司12年EPS(摊薄以后)将会在0.65元左右,明年EPS有望达到0.87元,具有较好的业绩成长性,继续维持“买入”评级。

  风险提示人民币汇率波动风险,行业竞争加剧导致毛利率下滑,大客户订单转移风险。

  2012年7月27日,公司发布上半年业绩快报,报告期内预测归属于母公司所有者的净利润同比增长24.37%,预计盈利约2.84亿元。

  中报业绩基本符合我们的预期:公司发布上半年业绩快报,报告期内预测归属于母公司所有者的净利润同比增长24.37%,预计盈利约2.84亿元,本报告期每股收益约0.24元,基本符合我们的预期。上半年销售收入同比减少11.49%,但营业利润同比增加24.35%,根据我们调研了解www.konqrr.com!公司目前主要产品结构未有改变,收入减少缘于经济危机导致今年上半年需求趋弱的影响尚未有明显改观,利润增加主要由于公司上半年对公司的销售和财务费用进行了控制调整,相关费用大幅降低导致。

  苹果下半年新产品的发布将为公司无线模组相关产品带来明显拉动效应:公司是苹果主要的供应商之一,为其供应wifi模组产品,应用于iphone、ipad以及iTV等产品。下半年苹果将先后推出ipadmini与iphone5,公司无线模组相关领域产品有望分享下半年苹果新品上市热卖所带来的出货拉动效应,公司目前已按照募投项目部署增加了无线模组的产能,对三四季度的业绩增长必然会起到积极的影响。

  Utrabook下半年的上量影响会在SSD相关领域产品有所体现:环旭电子已取得Inte指定供应商资格,公司所设计生产的wifi模组和SSD固态硬盘都是utrabook必不可少的配置,随着年内utrabook对笔记本加速渗透、Windows8发布对超级本买入期望的推动效应,公司必将在超级本领域有所作为。目前SSD出货尚未有上量,在公司产品中的比重有待提高,具有较大的增长空间。

  车用电子设备稳步增长,LED车灯控制模组进阶可期:环旭电子的车用电子产品中,目前比较有看点的是LED车灯控制模组。公司通过Vaeo和Visteon进入宝马、通用、奥迪等一线车商的供应体系。随着LED技术的逐渐成熟与今年以来芯片价格的大幅下降,LED取代传统车灯的速度开始加快。环旭电子在LED控制模组方面具有较强的技术积累与多年的产品经验,有望在该领域取得进阶成长。

  研究机构:国信证券分析师:段迎晟,欧阳仕华撰写日期:2012-08-22

  全球宏观经济大幅下滑导致苹果笔记本电脑等消费电子产品出货量低于预期以及国内智能手机终端品牌客户出货量低于预期的风险。

  预计12/13/14年净利润0.72/0.99/1.24亿元,对应EPS0.60/0.83/1.04元/股,同比增长35%/43%/30%。12-14年动态PE分别为30/22/17倍。相比行业类似如歌尔声学002241股吧)、立讯精密002475股吧)、长盈精密300115股吧)等智能手机终端零组件供应商,公司未来有20%的估值提升空间,给予公司“推荐”评级。

  研究机构:国泰君安证券分析师:杨昊帆,余周军,魏贞珍撰写日期:2012-08-27

  2012上半年公司实现营业总收入71,505,447元,比去年同期增长了42.79%;实现营业利润37,814,907元,比去年同期增长了46.32%;实现利润总额43,833,865元,比去年同期增长了49.94%;实现归属于上市公司股东的净利润37,258,785元,比去年同期增长了70.04%。

  主营业务电话对对碰用户黏性强以及业务的财务特性,是公司营收和营业利润同比表现优秀的原因,加上利息收入与政府补贴,使得公司盈利增速过7成。

  电话对对碰业务是公司的印钞机。拓展更多省份、已有省份的深度运营、以及中移动的开拓,将使得电话对对碰仍保持一段时间的高速增长。从财务角度看,电话对对碰业务轻资产、高毛利、具备一定边际效应、费用可控、现金流好,为公司在移动互联网领域的发展提供了源源不断的支持,也为公司股价提供了安全边际。

  Phone+被定位为公司的移动互联网平台产品,是公司目前的战略重心,也是公司成长为伟大公司的基石。

  我们预计预测2012-2014年电话对对碰业务收入仍将保持高速增长,但增速将逐步放缓,费用率随着Phone+的营销推广将明显上升。预计2012-2014年的EPS分别为1.61元、2.22元和2.78元。

  目前公司市值已经完全反映电话对对碰业务的估值,考虑到Phone+业务仍在初期阶段,我们给与公司“谨慎增持”评级,目标价75元。

  公司目前拥有集成电路设计制造、分立器件和LED三大块业务,公司三大类业务产品按七大产品线进行规划、管理和运行:1、电源与功率驱动产品线、数字音视频产品线、混合信号与射频产品线、安防监控产品线、分立器件产品线、LED器件产品线。公司战略方向仍然为实现综合性垂直一体化,目标是成为国内拥有品牌产品的半导体公司。

  公司的集成电路业务仍处在芯片设计阶段,设计完成后委托封装销售。核心产品线是电源产品和功率驱动IC,由于细分领域较多,目前该业务增长不快,未来将向电路、模块和终端产品延伸。目前,士兰集成芯片产能已达15.6万片/月(包括器件),而电源产品、数模混合信号线中的玩具车高集成化芯片(BiCMOS工艺)、基于高频工艺的电视机高频头将贡献集成电路业务主要增量,我们判断该业务2012年增长迅速。由于产品细分较多,且封装部分外包代工,综合毛利率较稳定。

  公司分立器件业务主要以功率器件制造封装为主。目前,器件产能略超10万片/月,且仍在扩张中,预计年底产能将达13万片。公司功率器件产品覆盖开关管、稳压管和各类三极管,考虑到正在基于1200V工艺平台上开发的IGBT,未来功率器件品种将会持续增加。因一季度市场环境因素,公司曾一度降低分立器件生产线开工率,造成该业务毛利下降,目前,生产线年,士兰集成完成了对封装线的第二期投资,已形成月封装1500万只分立器件的能力,功率模块正在导入量产,我们预计下半年实现收入500万元左右。

  公司已经覆盖了芯片、封装和系统环节,未来,照明行业标准形成,下游市场稳定后,公司将秉承一体化理念,进入照明领域。目前,士兰明芯拥有MOCVD20台,除1台用于试产样品外,其余19台已全部投入生产,产能4万片/月。下半年,预订的4台VEECO54片机到货调试完毕后,产能将达6万片/月,我们预计届时白光产品占比30%左右,外延片自给率提升至80%以上。除杭州士兰明芯产能外,公司今年还将为成都士兰订购多台大腔体MOCVD,预计全部投产后,产能将超过12万片/月。据我们观察,多数规格LED芯片价格同比下跌已超25%,我们乐观预计今年公司LED业务保持盈亏平衡。

  公司是国内少数能够实现芯片设计、制造、封装一体化的IDM半导体公司,设备初始投资大,对开工率敏感,业绩随全球半导体行业景气度波动非常明显。据IDC最新预测,2012年全球半导体市场产值增速将达4.6%,从4季度起至明年1季度,半导体市场将逐步回暖。结合公司2011年在功率模块、音视频高清芯片、高电压IGBT、MEMS和电源产品的大量研发投入的开花结果,我们认为公司从下半年开始,业绩将步入高增长期。

  我们预测公司2012-2014年营业收入分别为18.58、23.11和29.98亿元,实现净利润分别为1.73、2.29和3.27亿元,对应每股盈利分别为0.20、0.26和0.38元,对应2012-2014年动态市盈率分别为19.68、14.87、10.44倍。考虑到公司在成都士兰投建的半导体制造基地将为公司建立长期低成本制造竞争力,我们给予“增持”评级,目标价4.99,对应2012年25倍动态市盈率。

  风险提示(负面):全球经济景气度下滑导致的需求风险;产品价格迅速下降的风险;分散的决策机制使公司战略过于稳健,难以迅速把握。

  自我们从二季度推荐以来,公司虽然已经大幅上涨40%,但公司未来两年成长逻辑清晰,确定性高,我们预计公司2012~2013年EPS为1.32和1.96元,公司目前股价对应2012年PE仍仅24倍,上升空间仍然巨大,考虑到四季度有望进行估值切换,我们给予公司未来6个月45元目标价,继续强烈推!p>

  长信科技公布2012年半年报称,报告期内归属于母公司所有者的净利润为9524.08万元,较上年同期增16.74%;营业收入为3.35亿元,较上年同期增16.82%;基本每股收益为0.29元。

  毛利率同比下降,公司不断调整和优化产品结构,新产品将提升公司产品的盈利能力

  凭借公司在触摸屏项目上积聚的实力,随着产品需求提升,公司在2012年业绩增长保持较高确定性。预计公司2012-2014年,每股收益分别为0.63、0.9和1.28元,公司当前股价为17.13,对应目前动态PE为27.0、19.0和13.4倍,给予公司2012年25倍的PE,对应目标价为22元,维持“买入”投资评级。

  公司公布2012年半年度报告,实现营业收入27454.28万元,同比去年减少10.94%,实现营业利润5537.59万元,同比减少18.20%,归属上市公司股东净利润4895.58万元,同比减少15.83%。

  我们预计同方国芯2012-2013年公司净利润分别为1.85亿元、2.48亿元,对应于每股EPS为0.59元和0.79元(按照公司两次增发后总股本3.15亿计算),目前公司股价20.73元,对应市盈率35.2倍和26.4倍,鉴于公司重大资产并购重组,业务转型,以及未来公司行业龙头地位、成长空间、业绩弹性,维持公司“强烈推荐”的投资评级。

  研究机构:国元证券000728股吧)(000728)分析师:常格非撰写日期:2012-08-15

  公司目前在现有生产能力逐步释放的情况下,下半年有望在高倍聚光天阳能发电系统以及蓝宝石衬底项目有所表现,同时加快导入4寸片的生产工艺,也有望进一步提升产品的引力能力。预计公司2012年到2014年净利润分别为:9.87亿元,1.33亿元和1.58亿元,对应每股收益分别为:0.68元、0.92元和1.10元,对应当前公司的股价的市盈率分别为21.76倍、16倍、13倍,考虑到公司是国内LED芯片行业的龙头,市场占有率以及研发实力都有明显优势,给予“推荐”评级。


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